L’Europe finit de nouveau dans le rouge, la Fed alimente la nervosité – 20/09/2022 à 22:47

Graphique de l'indice boursier allemand DAX à la Bourse de Francfort

Graphique de l’indice boursier allemand DAX à la Bourse de Francfort

Claude Chanju

PARIS (Reuters) – Les actions européennes ont terminé mardi en baisse et Wall Street s’échangeait également dans le rouge à la mi-séance alors que la nervosité dominait les marchés boursiers au début de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed), qui devrait commencer dans deux jours. mercredi, il y aura une forte hausse des taux d’intérêt, malgré les craintes d’une récession.

A Paris, le CAC 40 recule de 1,35% à 5 979,47. Le Dax allemand a chuté de 1,03%. Le Footsie britannique a chuté de 0,61% après une fermeture de trois jours liée aux funérailles de la reine Elizabeth.

L’EuroStoxx 50 a baissé de 0,93%, le FTSEurofirst 300 de 1,02% et le Stoxx 600 de 1,09%.

Dans l’attente des décisions du Federal Open Market Committee (FOMC), la Fed n’a guère encouragé la prise de risque en Europe, où l’indice de volatilité Stoxx 600 a terminé en hausse de 3,7% à 27,15 points, tandis que son équivalent américain s’est apprécié de 3,14% à 26,57, proche du le plus haut de deux mois enregistré la semaine dernière.

“Les traders sont extrêmement prudents avant l’annonce de la Fed demain”, a déclaré Peter Cardillo, économiste en chef chez Spartan Capital Securities.

Avec une autre hausse des taux de la Fed de 75 points de base n’étant plus sur la table, les investisseurs se concentreront sur la question de savoir si une telle hausse de cette ampleur deviendra la norme pour les futures réunions des banques centrales américaines, a déclaré Peter Cardillo.

La banque centrale suédoise a surpris mardi en annonçant une hausse de 100 points de base de son taux directeur, à 1,75%, et a averti qu’elle prévoyait de continuer à resserrer sa politique monétaire pour lutter contre l’inflation.

Les décisions de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE), de la Banque du Japon (BoJ) et de la Banque nationale suisse (BNS) seront annoncées jeudi. La Suisse a également fortement abaissé mardi ses prévisions de croissance à 2% pour cette année et 1,1% pour 2023.

“Une politique monétaire plus restrictive dans le monde augmentera la menace pour les actifs risqués”, a averti mardi ING Bank.

VALEURS

En Europe, à l’exception du tourisme et des loisirs (+0,2 %), tous les autres secteurs ont clôturé dans le rouge, y compris le secteur bancaire (-0,08 %), qui a perdu ses résultats précédemment obtenus liés aux anticipations d’une hausse des taux d’intérêt.

L’immobilier (-4,1 %), qui devrait souffrir de la hausse des prix des prêts, a affiché la plus forte baisse de l’industrie.

Unibail-Rodamco et Klépierre perdent respectivement 4,29% et 4,39%.

En termes de résultats commerciaux, le groupe britannique de magasins de bricolage Kingfisher (-3,92%) a été pénalisé par une baisse de près de 30% de ses bénéfices semestriels, tandis que l’allemand Henkel, en hausse de 1,22%, a bénéficié d’une accélération de sa croissance organique. prévisions pour cette année.

Fortum, premier actionnaire d’Uniper (+3,83%), a bondi de 9,5% après l’annonce d’un projet de nationalisation de l’énergéticien allemand, qui conduirait à un rachat de la participation du groupe finlandais par le gouvernement allemand.

SUR WALL STREET

À la suite des échanges en Europe, l’indice Dow Jones a chuté de 1%, Standard & Poor’s 500 – de 0,96% et Nasdaq – de 0,53%. Tous les principaux secteurs du S&P-500 sont dans le rouge.

Les groupes technologiques voient des fortunes mitigées sur les achats avantageux d’Apple (+1,91%) et de Tesla (+1,35%), tandis qu’Alphabet (-0,90%) et Amazon (-0,50%) sont laissés de côté.

Paypal a chuté de 2,55% après la dégradation de la recommandation.

Les actions de Ford ont chuté de 9,74 % après que le constructeur automobile a déclaré lundi que ses coûts de livraison augmenteraient d’environ 1 milliard de dollars de plus que prévu au troisième trimestre. Son concurrent General Motors donne 4,63 %.

CHANGEMENTS

Le dollar, en hausse de 0,28% par rapport aux autres principales devises, approche de son plus haut niveau en 20 ans le 7 septembre. Le dollar profite à la fois de son statut de valeur refuge et de la perspective d’une forte remontée des taux, avec 100 points de base de chance d’une hausse de 100 points de base du coût du crédit mercredi, selon le baromètre Fedwatch.

L’euro est passé sous la parité avec le dollar américain à 0,9989 $ (-0,33 %).

ÉVALUER

Les rendements obligataires européens ont fortement augmenté, en partie grâce aux données sur les prix à la production allemands, qui ont enregistré des gains sans précédent sur un an et un mois de 45,8 % et 7,9 % respectivement en août. Cela ouvre la voie à une nouvelle accélération des hausses de taux dans la zone euro.

Les taux 10 ans allemands ont clôturé à leur plus haut niveau depuis janvier 2014 à 1,94% (+15 points) ; le quinquennal a également terminé en hausse de 15 points à 1,84%, tandis que le 2 ans le plus sensible a bondi de plus de 12 points à 1,72%.

Selon les anticipations d’évolution du coût du crédit dans la zone euro, le taux interbancaire devrait atteindre 2,7% en août 2023.

Aux États-Unis, les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont augmenté de neuf points à 3,57 %, et les bons du Trésor à deux ans ont augmenté d’environ trois points à 3,97 %.

PÉTROLE

Les prix du pétrole souffrent de la force du dollar, ce qui pourrait affecter la demande. Cependant, des signes d’offre limitée limitent l’ampleur de la baisse, car le document de l’OPEP + montre que la production d’août de l’organisation est inférieure à son objectif prévu de 3,583 millions de barils par jour (bpj).

Le prix du brut Brent a chuté de 1,82 % à 90,33 $ le baril, tandis que le pétrole léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a chuté de 1,9 % à 84,1 $.

(Écrit par Claude Shenju, édité par Sophie Luet)

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